Faz diferença se estamos Bull ou Bear

Estamos num mercado bull ou mercado bear? E isto deveria te preocupar?
A mídia é fascinada por classificar os mercados em bull ou bear, como se isso fosse suficiente para descrever o que está acontecendo às suas ações.
É verdade que o risco de mercao - o perigo de que um declínio geral de mercado possa afetar suas ações - é real. Entretanto, investidores que fizeram seu dever de casa sabem que que a diferença entre uma queda geral de mercado e alguma coisa errada com suas ações.

As ondas que vêm sobre o mercado não afetam todas as ações por igual. Quando o movimento geral de mercado, para cima ou para baixo, afetam as ações, o investidor inteligente tem uma vantagem real sobre as pessoas que investem de forma não estruturada ou planejada.
Se você conhece a companhia em que investiu, você será capaz de julgar se a queda de preco é simplesmente um reflexo do pessimismo do mercado, ou um sinal de que alguma coisa está fundamentalmente errada com a companhia.

Decisões

Munido com este conhecimento, você pode deicidir por:

• Ficar firmemente posicionado na ação, esperando que o mercado passe e supere este prolema
• Tirar vantagem do declínio de preços e aumentar seu posicionamento no papel, se você acredita que nada mudou fundamentalmente com a empresa.
• Vender tudo ants que venham perdas maiores

Qualquer que seja sua decisão, você está armado com a informação para tomar uma decisão inteligente.
Em um mercado em alta, sua ação pode disparar junto, o que não é ruim. Mas, você pode estar preocupado que sua ação possa estar sobre-precificado e que pode sofrer uma queda importante assim que o mercado bull terminar.

Algumas alternativas:

• Mantenha suas ações, e deixe o mercado trabalhar por si só, resolvendo seus problemas.
• Você pode vender parte de suas ações, e recompra-las quando o preço retornar a patamares mais razoáveis.
• Você pode vender tudo e realizar seu lucro.

Estratégia

Apenas como exemplo. Digamos que você possua 500 ações, que você comprou por R$25. Atualmente a cotação do papel está em R$40.
Você quer manter a ação, mas está preocupado que uma correção de mercado poderia derrubar a cotação para baixo do seu preço de compra.
Você então, vende 250 ações a R$40, por R$10.000. Neste caso, você deveria recolher 15% de IR sobre o lucro das suas ações. Coloque então o saldo de R$9.437,50 na poupança, ou em algum tipo de aplicação em renda fixa.

Quando a correção de mercado vier, você pode recomprar as ações. Digamos que a cotação esteja em R$20. Resgate o dinheiro de sua aplicação, e compre 470 ações a R$20.

Com esta manobra, você agora tem 720 ações.

250 ações @ R$25 = $6,250
470 ações @ R$20 = $9.400

720 ações @ $21,74 = $15.650

Ok, desconsiderei custos com corretagem, juros recebidos na aplicação financeira e que você teria que comprar parte das ações no mercado fracionário.

Conclusão

Qualquer que seja seu curso de ação (ou inaçã) que você escolher, o investidor inteligente sempre trabalha com uma posição com conhecimento. Se você conhece a empresa e o mercado em que ela atua, você não irá se preocupar se estamos vivendo um mercado bull ou mercado bear.