...Os "ursos" mais recentes - incluindo a atual depressão - são explicados pelo velho conhecido estouro de bolhas.
As empresas pontocom, o mercado imobiliário e o de crédito voaram pelos ares por causa de uma histeria em massa, bem do tipo daquelas que Wall Street tanto gosta de explorar. Será difícil ver um fim para o atual declive do mercado sem que governos ou mercados resolvam as crises bancária, residencial e de emprego.
Qual a moral desta amarga história? Em termos de números, em média, cada mercado baixista desde 1900 durou 19,5 meses e teve queda de 37%. Os mercados vêm sendo - e sempre serão - voláteis. As ações não ficam menos arriscadas com o passar do tempo.
Isso significa, então, que são necessários melhores métodos para saber quando comprar ou vender, ou mais qualidade de análises de ações e melhores assessores?
A história não prova que os humanos tenham ficado nem um pouco melhores em saber quando entrar ou sair do mercado. Eles perdem constantemente os melhores momentos de compra e venda. Quando se fica tempo demais, perde-se dinheiro. Quando se espera demais para reinvestir, desperdiça-se ainda mais.
É confortante saber que um punhado de diretrizes ainda faz sentido. Siga-as e poderá proteger seu dinheiro, não importa o que aconteça com as ações. Estar atento ao planejamento financeiro pessoal tornará a questão do momento de um mercado baixista irrelevante. Isto é verdade em Xangai, Moscou, Nova York ou Londres.
_ Esqueça-se de analistas, especialistas e previsões do melhor momento. Todos sofrem de catarata no que se refere a ver o futuro. Planeje baseado em sua própria capacidade de arcar com as perdas. Você pode arcar com a perda de um terço ou mais de seu pé-de-meia em um mercado negativo? Se você está a sete anos de sua aposentadoria, a maior parte de seu dinheiro não deveria estar em ações.
_Planeje o fluxo de dinheiro, não o retorno total. Que renda lhe assegurará um estilo de vida confortável durante a aposentadoria, descontando impostos e inflação? Este é um número realista a ser pensado. Ninguém pode prever a valorização das ações de forma consistente.
_As ações sempre serão arriscadas. Isso não muda, não importa o que Wall Street lhe diga. Para gerar essa soma total para uma era dourada, de forma segura, será preciso uma carteira de bônus e ações cuidadosamente construída e bem diversificada que também te proteja contra a inflação.
_Invista em você e se esqueça de seu portfólio de investimentos. Você não deveria nunca perder o sono com seus investimentos. Aprenda algo novo. Há mais na vida do que corroer-se com um pesadelo financeiro que parece nunca ter fim.
_Comece por conseguir discernir quanto risco você pode arcar em sua carteira e o que pode fazer para reduzi-lo. A verdade pode ser verdadeiramente negativa, mas você precisa enfrentar a fera de frente e proteger seu principal.
John F. Wasik é colunista da "Bloomberg News".
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