Skewness é uma medida assimetria de uma curva normal, que pode estar ligeiramente deslocada a direita ou a esquerda.
Por exemplo, vejam os gráficos abaixo:
Falo sobre este indicador porque comecei ontem a efetuar o cálculo do skewness para os papéis de ações brasileiras.
O objetivo é verificar quais papéis têm skew negativo, tenho a sensação de que nestes casos pode ser interessante operar papéis a curto prazo, pois existe uma probabilidade de retornos melhores.
Vou publicar no fim-de-semana as medições de skewness para alguns papéis, na forma de uma tabela. Quando o número for negativo, significa que a curva está deslocada a direita, oferecendo retornos interessantes mais altos. Quando o skewness for positivo, a curva está deslocada a esquerda, também pode-se operar, mas tendo em mente que o retorno pode ser menor.
Evidente, é apenas um indicador que olha o passado, não faz previsões do futuro.
Skewness e Kurtosis são, respectivamente, o terceiro e quarto momento de uma distribuição a média é o primeiro e o desvio padrão o segundo e servem para caracterizar uma distribuição quando esta não é normal. Skewness é a assimetria de uma distribuição face à média. Kurtosis é a acumulação de probabilidade de ocorrência nos extremos (caudas) da distribuição. Um enviesamento skew negativo indica a existência de uma cauda maior à esquerda do que á direita, ou seja, um maior risco de ocorrência de perdas substanciais, do que ganhos da mesma magnitude. Isto, apesar de haver mais meses a registar ganhos pequenos ou médios do que perdas de idêntica dimensão.
ResponderExcluirok, Sea, a definição teórica de skewness e kurtosis é muito útil.
ResponderExcluirMas queria saber se isto pode ser utilizado de forma prática, seja para trades, seja para stock picking.
Boa noite,
ResponderExcluirgostaria de saber se existe bibliografia em portugês para estudar skewness? Se existe você recomenda alguma? Se não existe vc recomenda alguma em inglês especialmente??
Obrigado,
Marcelo.